기업 재무분석13 아마존 (AMZN) DCF 가치평가 개요 반쯤은 심심풀이로 해본 가치평가입니다. 왜냐하면 전 아마존을 사지 않을 것이거든요. 아주 좋은 기업이고, 클라우드 분야에선 원탑이고... 아주 깊은 경제적 해자를 구축한 기업인 것은 맞지만, 배당이 없습니다. 저의 투자목표는 저의 원활한 현금흐름이기에, 아무리 좋은 성장기업이라도 배당이 없으면 굳이 투자하고 싶진 않더군요. 그래도 한번 가치평가를 해보자 싶어서 몇주전에 해본 것을 올려봅니다. 투자공부는 꾸준히 하고 있지만, 블로그가 왠지 좀 귀찮아지네요.. ^^:; 재무제표 모델링 제 추정치입니다. 대부분은 그냥 평균치를 썼습니다. 현금흐름 모델링 FCFF를 추정해봤습니다. DCF FCFF를 WACC로 할인하였습니다. 추정 주당가치가 2695.87달러네요. 결론 모든 가치평가가 그렇듯이 이 값은 정.. 2022. 4. 12. P&G (PG) 재무분석 개요 얼마 전 '재무제표분석과 기업가치평가'라는 책을 읽고 거기서 얻은 아이디어로 퀀트 자료를 만들었습니다. 링크 : https://eiyob.tistory.com/165?category=1010370 여기에 해당하는 기업을 하나하나씩 보고 있는데, 마음에 드는 기업도 있고, 아닌 기업도 있더군요. 그러던 중 P&G (이하 PG)가 어느정도 맘에 들었습니다. 손익계산서 손익계산서입니다. 매출의 경우 17년부터 지금까지 꾸준히 오르고 있습니다. 특히 여기서 눈여겨 볼 것은, 이런 부분인데요, 이 표는 Beauty 사업부분만 가져온 것이지만, 사업보고서를 보면 전 사업부분이 판매량이 늘어난 수치보다 매출이 늘어난 수치가 많습니다. 즉, 가격을 올렸단 이야기고, 반대로 말하면 가격을 올려도 판매량은 더 늘어났.. 2022. 1. 6. 3M (MMM) 간단 재무분석 개요 재무제표 스프레드 시트를 업데이트 하면서 그냥 가볍게 봐봤습니다. MMM의 경우 이미 투자를 하고 있는 기업이고, 사업내용이 급격히 바뀔 일이 거의 없기에, 정말 가끔씩만 추적을 하고 있습니다. 손익계산서 MMM의 최고 강점은 '꾸준함'이라고 할 수 있죠. 비록 성장률은 둔화되어 있지만, '꾸준함' 하나만으로 투자를 할 만한 가치가 있습니다. 아, 물론 싸다는 전제하에서 말이죠 ^^ 지금은 싸지 않습니다. 매출원가율의 경우 50%~53%를 유지하고 있습니다. 즉 원료가격의 변화가 거의 없는 기업이라는 것이죠. MMM의 꾸준함은 여기에서 시작되는 것 같습니다. R&D 비율과 판관비율 역시 변동이 거의 없습니다. R&D 비용같은 경우 매출의 5%~6% 사이에서, 판관비는 매출의 20%~23% 사이에서 .. 2021. 12. 20. 달러 제너럴(DG) 재무분석 - 토마스 가이너가 매수한 기업 개요 퀀트자료를 정리하다 보면 종종 눈에 띄는 기업들이 생깁니다. 달러 제너럴(이하 DG)의 경우도 그런 기업이었는데요, 그동안 귀찮아서 내버려두다.... 이번에 토마스 가이너의 포트에 편입 된 것을 보고 기록을 남깁니다. 손익계산서 당기의 성장률이 굉장히 좋았네요. 코로나로 인해 수혜를 받았습니다. 홈 디포와 비슷한 케이스라고 볼 수 있겠네요. 하지만 꼭 코로나가 아니더라도 정말 꾸준한 성장률을 보여주고 있습니다. 매출의 경우 7%~9%정도 꾸준한 성장을 보였고, 순이익 역시 10년간 감소한 적 없이 증가만 하였네요. 그렇다고 이익률이 떨어지지도 않습니다. 영업이익률이나 순이익률의 경우 10% 미만으로 그렇게 높다고 생각되진 않지만, 20% 이상의 ROE, 10% 이상의 ROIC는 미국내에서도 일류기업.. 2021. 11. 11. 페이스북(FB) 재무분석 - 팻 도시가 매수한 기업 개요 팻 도시가 운용하는 Dorsey asset management 에서 비중이 가장 큰 기업입니다. 머... 페이스북에 관해서 모르는 사람이 있나요 ^^;;; 사업내용은 정말 설명할 건덕지도 없습니다. 섹터는 Communication Services이고, 세부산업은 Interactive Media & Services입니다. 손익계산서 성장률이 굉장히 좋습니다. 최근 5년을 보면 매출은 연평균 32%, 영업이익은 연평균 27% 성장했습니다. IT기업답게 매출원가는 매우 낮은 편이며, 영익률은 30~40%대의.. 정말 괴물같은 기업이죠. ROE, ROA, ROIC도 흠잡을 곳이 없습니다. 괜히 FAANG이라고 불리는게 아니예요. 재무차트로 보면 더 잘 보입니다. 아주 아름답게 성장하고 있네요. 재무상태표 .. 2021. 10. 22. 맥도날드(MCD) 재무차트 개요 친구가 요청해서 만들었습니다. 맥도날드야.. 사업내용에 대해서 설명이 필요하겠습니까. 대표적인 배당 귀족주입니다. 재무차트만 간략하게 올리겠습니다. 재무차트 2021. 9. 27. 이전 1 2 3 다음
